權(quán)益無(wú)法有效登記

由于激勵(lì)對(duì)象獲授的權(quán)益無(wú)法進(jìn)行登記，因業(yè)績(jī)考核不達(dá)標(biāo)或激勵(lì)對(duì)象退出激勵(lì)計(jì)劃導(dǎo)致公司或大股東需要回購(gòu)激勵(lì)對(duì)象股份時(shí)，公司需要激勵(lì)對(duì)象配合才能完成上述股份回購(gòu)事項(xiàng)。這增加了公司進(jìn)行激勵(lì)股權(quán)管理時(shí)的溝通成本和操作困難。

而對(duì)于獲授期權(quán)的激勵(lì)對(duì)象來(lái)說(shuō)，權(quán)益無(wú)法登記導(dǎo)致期權(quán)僅為“一紙協(xié)議”，激勵(lì)對(duì)象達(dá)成業(yè)績(jī)考核后，是否能兌現(xiàn)權(quán)利全仰賴于股東的“契約精神”，從而無(wú)法保障激勵(lì)對(duì)象正常的行使權(quán)利。

持股方式受限制

目前，如采用直接持股的方式進(jìn)行激勵(lì)，則激勵(lì)對(duì)象需滿足以下任意1點(diǎn)：1.合格投資者條件；2.核心員工認(rèn)定；導(dǎo)致方案操作比較復(fù)雜。為此很多掛牌公司選擇搭建持股平臺(tái)進(jìn)行激勵(lì)，通過(guò)這種間接持股的方式便于公司進(jìn)行股權(quán)管理；但是掛牌公司無(wú)法對(duì)持股平臺(tái)進(jìn)行定增，導(dǎo)致掛票之前沒(méi)有提前搭建持股平臺(tái)的公司只能選擇老股轉(zhuǎn)讓方式新建平臺(tái)，局限了方案設(shè)計(jì)的路徑。

信息披露不規(guī)范

由于掛牌公司沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的股權(quán)激勵(lì)和員工持股的政策指導(dǎo)，導(dǎo)致掛牌公司進(jìn)行相關(guān)信息披露時(shí)，呈現(xiàn)一副“五花八門(mén)”的景象。有的公司在公告中混用股權(quán)激勵(lì)和員工持股的概念；有的公司只公告授予激勵(lì)權(quán)益事項(xiàng)，而不公告激勵(lì)權(quán)益變動(dòng)事項(xiàng)；不同公司公告的形式、激勵(lì)要素等都各不相同。

掛牌公司開(kāi)展和實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃的信息披露不規(guī)范，導(dǎo)致專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和投資者無(wú)法正確獲取相關(guān)信息，從而影響其作出決策。

人員選擇不恰當(dāng)

過(guò)去，掛牌公司的實(shí)際控制人、監(jiān)事均可以納入激勵(lì)對(duì)象范圍。但是，如果以激勵(lì)的名義低價(jià)授予股份給實(shí)際控制人(即大股東)，大股東極有可能以非公允的價(jià)格增持股份，這樣很可能損害其他中小股東利益。如果讓監(jiān)事也成為激勵(lì)對(duì)象，則很可能在利益面前無(wú)法兼顧監(jiān)督、檢查的職責(zé)，不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

由于政策沒(méi)有限制掛牌公司納入激勵(lì)對(duì)象的范圍，導(dǎo)致上述激勵(lì)對(duì)象選擇不當(dāng)?shù)那闆r發(fā)生，甚至影響到掛牌公司的規(guī)范治理。

新三板新舊規(guī)定對(duì)比要點(diǎn)